Opzioni Trading Transaction Costi

Costi di transazione abbattendo i costi di transazione i costi di transazione per acquirenti e venditori sono i pagamenti che le banche e gli intermediari ricevono per i loro ruoli. Ci sono anche i costi di transazione in acquisto e vendita di immobili, che includono i costi commissionari e di chiusura. quali le spese di ricerca titolo, commissioni d'istruzione e le tasse governative. Un altro tipo di costo di transazione è il tempo e il lavoro associato con il trasporto di merci o merci su lunghe distanze. I costi di transazione sono importanti per gli investitori, perché sono uno dei fattori determinanti della rendimenti netti. I costi di transazione diminuiscono i rendimenti, e nel corso del tempo, elevati costi di transazione può significare migliaia di dollari persi da non solo i costi stessi, ma perché i costi ridurre la quantità di capitale disponibile a investire. Tasse, come rapporti di spesa di fondi comuni, hanno lo stesso effetto. Diverse classi di attività hanno differenti gamme di costi di transazione standard e le tasse. Ceteris paribus, gli investitori dovrebbero scegliere beni i cui costi sono nella parte bassa della gamma per i loro tipi. Eliminazione della transazione costi quando diminuiscono i costi di transazione, un'economia diventa più efficiente e più capitale e lavoro sono liberi di produrre ricchezza. Un cambiamento di questa natura non viene senza dolori della crescita, come il mercato del lavoro deve adattarsi al nuovo ambiente. Un tipo di costo di transazione è un ostacolo alla comunicazione. Quando un venditore altrimenti perfettamente abbinati e l'acquirente hanno assolutamente zero mezzi di comunicazione, i costi di transazione di un accordo sono troppo elevati da superare. Una banca serve il ruolo di intermediario collegando risparmi con investimenti e un'economia prospera giustifica il reddito della banca per il costo dell'operazione di compilazione di informazioni e collegamento parti. Tuttavia, l'età di informazioni, in particolare l'afflusso di internet e delle telecomunicazioni, ha notevolmente ridotto le barriere alla comunicazione. I consumatori non devono più grandi istituzioni ei loro agenti per fare acquisti istruiti. Per questo motivo, la sopravvivenza del l'agente di assicurazione è messo a rischio da una vasta gamma di tecnologia start-up che corrono i siti web sia la vendita o la promozione di polizze assicurative. Il facile accesso alle informazioni e di comunicazione che Internet offre inoltre ha minacciato la sopravvivenza di posti di lavoro, come ad esempio l'agente immobiliare, agente di borsa e venditore di auto. In sostanza, i prezzi di molti beni e dei servizi hanno abbassato a causa di una riduzione delle barriere alla comunicazione tra gli uomini e le donne di tutti i giorni. I rivenditori e merchandiser servire il ruolo di intermediari e, accoppiando i consumatori con i produttori. Il settore della vendita al dettaglio è stato scosso negli ultimi anni, con la società di e-commerce Amazon passando giganti tradizionali come Kohls e Macys in un punteggio composito a base di risorse, le entrate e il mercato value. Tutorials Futures Trading Guida Scritto da National Futures Association Prima decidere di acquistare opzioni eo vendita (scrittura), è necessario comprendere gli altri costi di transazione - commissioni e spese. Commissione è la quantità di denaro, per opzione acquistati o venduti, che viene pagato alla società di brokeraggio per i suoi servizi, tra cui l'esecuzione dell'ordine sul piano commerciale dello scambio. La carica commissione aumenta il costo di acquisto di un'opzione e riduce la somma di denaro ricevuta dalla vendita di un'opzione. In entrambi i casi, il premio e la Commissione dovrebbero essere indicati separatamente. Ogni azienda è libera di fissare le proprie spese di commissione, ma le spese devono essere pienamente divulgate in un modo che non è fuorviante. Nel considerare un investimento opzione, è necessario essere consapevoli che: la Commissione può essere caricata su un per-commerciale o una base rotonda-turn, che copre sia l'acquisto e la vendita. Le commissioni possono differire in modo significativo da una società di brokeraggio a un altro. Alcune aziende fanno pagare commissioni per transazione di opzione e altri fanno pagare una percentuale del premio di opzione, di solito soggetti a una certa carica minimo. Le commissioni sulla base di una percentuale del premio possono essere notevoli, in particolare se l'opzione è uno che ha un premio elevato. Le commissioni possono avere un grande impatto sulle vostre possibilità di effettuare una carica di alta commissione profit. A riduce il potenziale di profitto e aumenta la perdita potenziale. Si dovrebbe comprendere appieno ciò che un imprese spese di commissione saranno e come theyre calcolato. Se le accuse sembrano alti - sia su base dollaro o come percentuale del premio di opzione - si potrebbe voler cercare citazioni di confronto da uno o due altre imprese. Se un'impresa cerca di giustificare un costo insolitamente alto Commissione sulla base dei suoi servizi o record di prestazioni, si potrebbe desiderare di chiedere una spiegazione dettagliata o la documentazione per iscritto. In aggiunta alle commissioni, alcune aziende includeranno un supplemento per spese di cambio e NFA. Proprio come nel trading sui futures, leva svolge un ruolo importante nelle opzioni di trading sui futures. Il premio pagato per l'opzione è solo una piccola percentuale del valore dei beni oggetto del contratto future sottostante. Pertanto, anche un piccolo cambiamento nel prezzo del contratto future può risultare in un molto più grande profitto percentuale - o una più grande perdita percentuale - in relazione al premio. Si consideri il seguente esempio: Un investitore paga 200 per un'opzione call oro 100 once con un prezzo di esercizio di 500 l'oncia nel momento in cui il prezzo futures dell'oro è di 500 dollari l'oncia. Se, alla scadenza, il prezzo dei futures è salito a 503 (con un incremento di meno dell'uno per cento), il valore dell'opzione aumenterà di 300 (un guadagno di 150 per cento sul vostro investimento iniziale di 200). Ma ricordate sempre che la leva è una spada a doppio taglio. Nell'esempio di cui sopra, a meno che il prezzo dei futures alla scadenza era stata al di sopra del prezzo di esercizio opzioni 500, l'opzione sarebbe scaduto senza valore, e l'investitore avrebbe perso il 100 per cento del suo investimento più eventuali commissioni e spese. Il calcolo del prezzo di pareggio Prima di acquistare qualsiasi opzione, la sua essenziale per determinare esattamente ciò che il prezzo dei futures sottostanti devono essere in ordine per la possibilità di essere redditizia in expiration. The punto di pareggio può variare se si sceglie di compensare l'opzione prima scadenza, perché può avere valore temporale. Il isnt di calcolo difficile. Tutto quello che devi sapere per capire un dato opzioni di pareggio prezzo è il seguente: Le opzioni Prezzo di esercizio Il costo del premio e la Commissione e gli altri costi di transazione. Utilizzare la seguente formula per determinare il prezzo di pareggio per un'opzione call se l'acquirente: Esempio: Il mese di gennaio e il 1000 barile aprile contratto futures del petrolio greggio è attualmente scambiato a circa 62,50 al barile. In attesa di un potenziale significativo aumento del prezzo dei futures nel corso dei prossimi mesi, si decide di acquistare una opzione greggio chiamata olio di aprile con un prezzo di esercizio di 63. Si supponga che il premio per l'opzione è 95cent un barile e che la Commissione e gli altri costi di transazione sono 50, che ammonta a 5cent al barile. Prima di investire, è necessario sapere quanto di aprile dei prezzi dei futures del petrolio greggio deve aumentare di scadenza in modo che la possibilità di andare in pari o produrre un utile netto dopo le spese. La risposta è che il prezzo dei futures deve aumentare a 64.00 per voi per andare in pari e sopra 64,00 per farvi capire alcun profitto. L'opzione sarà esattamente rompere anche se di aprile dei prezzi dei futures del petrolio greggio a scadenza è 64.00 al barile. Per ogni 1 al barile il prezzo è sopra 64.00, l'opzione produrrà un profitto di 1.000. Se il prezzo dei futures alla scadenza è 64,00 o meno, ci sarà una perdita. Ma in nessun caso può superare la perdita totale di 1.000 dei costi dei premi, di commissione e di transazione. L'aritmetica per la determinazione del prezzo di pareggio per l'acquisto di un'opzione put è lo stesso che per una call option solo che invece di aggiungere i costi di premio, di commissione e di transazione per il prezzo di esercizio, li sottrae. Esempio: Il prezzo dell'oro è attualmente di circa 500 dollari l'oncia, ma nel corso dei prossimi mesi si pensa ci possa essere un forte calo. Per beneficiare del calo dei prezzi, se hai ragione, si considera l'acquisto di un'opzione put con un prezzo di esercizio di 495 l'oncia. L'opzione darebbe il diritto di vendere uno specifico contratto futures dell'oro a 495 dollari l'oncia, in qualsiasi momento prima della scadenza dell'opzione. Assumere il premio per l'opzione put è 3,70 l'oncia (370 in totale) e le spese di commissione e di transazione sono 50 (pari a 50cent l'oncia). Per l'opzione di rompere anche alla scadenza, il prezzo dei futures deve rifiutare di 490,80 dollari l'oncia o inferiore. Fattori che influenzano la scelta di un'opzione Se ci si aspetta un aumento dei prezzi, youll vogliono prendere in considerazione l'acquisto di un'opzione call. Se vi aspettate un calo dei prezzi, youll voler prendere in considerazione l'acquisto di un'opzione put. Tuttavia, oltre alle aspettative di prezzo, ci sono altri due fattori che influenzano la scelta dell'opzione: la quantità di tempo fino alla scadenza dell'opzione (valore temporale) e il prezzo di esercizio dell'opzione (valore intrinseco). La lunghezza di un'opzione Una delle caratteristiche interessanti di opzioni è che permettono tempo per le vostre aspettative di prezzo da realizzare. Più tempo si consente la maggiore probabilità l'opzione potrebbe diventare redditizio. Questo potrebbe influenzare la vostra decisione sull'opportunità di acquistare, ad esempio, un'opzione su un contratto futures marzo o un'opzione su un contratto futures di giugno. Si tenga presente che la lunghezza di un'opzione (ad esempio se si dispone di tre mesi a scadenza o sei mesi) è una variabile importante che influenza il costo dell'opzione. Un'opzione con più tempo comanda un premio più elevato. Il prezzo di esercizio dell'opzione Il rapporto tra il prezzo di esercizio di una opzione e il prezzo corrente del contratto future sottostante è, insieme con la lunghezza dell'opzione, un importante fattore che influenza il premio dell'opzione. In ogni momento ci può essere la negoziazione di opzioni con una mezza dozzina o più sciopero pricesmdashsome di loro al di sotto del prezzo corrente del contratto future sottostante e alcuni di loro sopra. Un'opzione call con uno strike price più basso avrà un costo premio più alto di una opzione call con uno strike price più alto perché il prezzo di esercizio più basso sarà più probabile e più rapidamente diventare la pena di esercitare. Ad esempio, il diritto di acquistare un grezzo contratto future del petrolio a 61 al barile è più prezioso di il diritto di acquistare un grezzo contratto future del petrolio a 62 dollari al barile. Al contrario, una opzione put con un prezzo di esercizio più elevato avrà un costo premio più alto di una put con un prezzo di esercizio inferiore. Ad esempio, il diritto di vendere un grezzo contratto future del petrolio a 62 al barile è più prezioso di il diritto di vendere un grezzo contratto future del petrolio a 61 dollari al barile. Mentre la scelta di un'opzione call o put sarà dettata dalle vostre aspettative sui prezzi e la vostra scelta di mese di scadenza per quando si guarda per la variazione di prezzo previsto a verificarsi, la scelta del prezzo di esercizio è un po 'più complessa. Quello è perché il prezzo di esercizio influenzerà non solo la possibilità costo del premio, ma anche come il valore dell'opzione, una volta acquistato, è in grado di rispondere alle successive variazioni del sottostante Futures prezzo del contratto. In particolare, le opzioni che sono out-of-the-money normalmente non rispondere ai cambiamenti dei futures sottostanti PREZZO La stessa di opzioni che sono a-themoney o in-the-money. In linea generale, i premi per out-of-the-money opzioni non riflettono, su un dollaro per base dollaro, variazioni del prezzo dei futures sottostante. La variazione del valore opzione è solitamente meno. Infatti, una variazione nel prezzo future sottostante potrebbe avere scarso effetto, o addirittura alcun effetto, sul valore dell'opzione. Questo potrebbe essere il caso se, ad esempio, l'opzione rimane profondamente outof - the-money, dopo la variazione di prezzo o se la scadenza è Opzioni Commercio near. Why a TD Ameritrade Tasse No piattaforma o Minimi compravendita ottenere il tipo di valore che si meritano con TD Ameritrade. Godetevi costi di abbonamento o di accesso da utilizzare le nostre piattaforme di trading, in più ci sono minimi commerciali. Esplora i nostri prezzi semplice. Piattaforme di Trading Opportunity-Cogliendo prendono rapidamente vantaggio dalle opportunità con il commercio Architetto. e la piattaforma avanzata di trading thinkorswim reg con gli strumenti di elite. 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La volatilità del mercato, il volume e la disponibilità del sistema possono ritardare l'accesso account e le esecuzioni commerciali. Opzioni comportano rischi e non sono adatti a tutti gli investitori, come i rischi particolari inerenti alla negoziazione di opzioni possono esporre gli investitori a perdite potenzialmente rapidi e sostanziali. privilegi opzioni commerciali soggette a TD Ameritrade revisione e l'approvazione. Si prega di leggere: caratteristiche e rischi opzioni standardizzate prima di investire in opzioni prima di investire in opzioni. Si diffonde, si trova a cavallo, e altre strategie di opzioni multiple-segmento possono comportare costi di transazione sostanziali, tra cui molteplici commissioni, che possono avere un impatto tutto il ritorno potenziale. Questi sono avanzate strategie di opzione e spesso comportano rischi maggiori, e il rischio più complesso, rispetto alle opzioni di base compravendite. L'accesso ai dati di mercato in tempo reale è condizionato all'accettazione degli accordi di scambio. Accesso professionale si differenzia e può applicare commissioni di sottoscrizione. Consulta le nostre commissioni e di intermediazione per i dettagli. TD Ameritrade Non sono applicate penali piattaforma, di manutenzione, o inattività. si applicano ancora Commissioni, tasse di servizio, e le spese di eccezione. Si prega di rivedere il nostro programma di commissioni e tariffe e le tasse pianificazione per i dettagli. TD Ameritrade è stata valutata contro gli altri 15 nel 2016 1 ° Barronrsquos linea Broker Review, 19 marzo 2016. La società è stata classificata nelle categorie ldquoBest per durata Investingrdquo, ldquoBest per Usabilityrdquo, ldquoBest per la Ricerca Amenitiesrdquo, ldquoBest per di portafoglio amp Reportsrdquo e ldquoBest per Novices. rdquo TD Ameritrade stato anche assegnato il rating più alto stelle (4,5) in ldquoBest per Opzioni Tradersrdquo (in comune con altri 2) e (4) in ldquoBest per in-Person Servicerdquo (in comune con altri 4). Inoltre ha ricevuto 4 stelle a ldquoBest di frequenti Tradersrdquo. Le stelle sono su un massimo di 5. Barronrsquos è un marchio di Dow Jones. L. P. Tutti i diritti riservati. Le performance passate di un titolo o di una strategia non garantisce risultati o successi futuri. TD Ameritrade, Inc. membro FINRA SIPC. Questa non è un'offerta o una sollecitazione in alcuna giurisdizione in cui non siamo autorizzati a fare affari. 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Se si esercita una opzione su azioni, ASX Cancella addebita un costo esercizio di 0,05 più IVA per contratto. Se ti viene assegnato in una posizione scelta, ASX Cancella riscuote una tassa di 0,05 più IVA per contratto. Nel caso di opzioni su indici, ASX Cancella pagare una quota di iscrizione di 0,45 più IVA per ogni contratto e una quota esercizio di 0,35 più IVA per contratto. Imposta di bollo Nessuna imposta di bollo è dovuta sulle operazioni di opzione o operazioni in titoli derivanti dalle opzioni di esercizio. Link sponsorizzati